1,2 Bilhão em dívidas do Atlético: Não tem o que esconder, é hora de tratar os problemas
Foto: Edição / Lucas Porto
Por: Betinho Marques / @rmarques13
“O que vamos fazer com muito trabalho é dar plano de carreira em tudo, pagar salários de mercado sem excessos e usar bem os recursos. Podem apostar, o Atlético vai fazer bonito demais e será exemplo. “ – Rubens Menin
Durante toda a existência, escutamos as mães responderem uma frase célebre dita por quase todo filho, aquela que resume todo questionamento dos “filhotes”:
“ Todo mundo faz, mas ainda bem que você sabe que não é todo mundo”. Nessa hora outra frase vem à mente, aquela mesmo, da senhorinha que virou “meme” e que consigo enxergar o leitor a narrar:
– Ele não vai não!
Pois é! Durante muito tempo, o torcedor questionou e questiona o “time” de publicação das notícias e que ninguém fala dos times do Rio ou de São Paulo que também estão com dificuldades absurdas.
Novamente retornaremos ao “você não é todo mundo”, já que, não está no eixo econômico, não tem sequer uma TV nacional dentro do estado. Enfim, não é todo mundo e precisa falar dos seus problemas e não achar que dever R$ 1 bilhão é normal. Portanto, a culpa não é do Capello ou do Mauro Cézar. Os culpados são os administradores que ao longo dos tempos permitiram o aumento do endividamento
Então, de forma objetiva vamos elucidar dados práticos, como numa página de perguntas frequentes, para tirar dúvidas relevantes ao contexto extraoficial (balanço de 2020 ainda não está fechado) de cerca de R$ 1,2 bilhão em dívidas do Atlético.
Antes, porém, o FG entrevistou um dos grandes incentivadores e entusiastas dos novos rumos do Atlético, Rubens Menin falou sobre os problemas do Atlético, mas como otimista contumaz, rapidamente se propôs a falar das suas perspectivas mais que positivas para o futuro do Galo:
“Betinho, uma coisa é dever e não ter patrimônio. O Atlético está construindo um estádio, tem metade de um shopping, tem um plantel avaliado em cerca de R$ 600 milhões. Ué! Com todo respeito, mas quem tem problemas é o Botafogo e o Cruzeiro que não têm patrimônio, o Atlético tem patrimônio e tem como pagar suas contas. Eles se incomodam é porque sabem que o Galo vai fazer bonito. ”
FalaGalo: Rubens, sabemos de todo otimismo que lhe é peculiar, mas também estamos cientes que os caminhos são árduos e que o clube atravessa dificuldades, como resolver?
Rubens Menin: Não falamos que ia ser fácil, nunca é. Vocês sabem das dificuldades para construir o estádio, mas estão vendo a maravilha que está acontecendo. O Atlético precisa profissionalizar e está começando a fazer isso. Estamos enxugando desde o ano passado mais de R$ 100 milhões em excessos com cargos, altos salários e desperdícios.
FG: Mais de R$ 100 milhões economizados?
Rubens Menin: Sim! Enxugamos desde esse novo período mais de R$ 100 milhões com supersalários e estamos ajustando o clube aos valores e práticas do mercado. Não é possível sanear um clube com desperdícios. Teve não sei quando, uma viagem, acho que para Uberlândia que foi cheia de excessos, não pode fazer isso com os recursos do clube.
FG: Rubens, mas e a dívida que segundo apuramos está beirando R$ 1,2 bilhão. Quais são os planos?
Rubens Menin: Uai, mas o balanço ainda não foi publicado, isso ainda é preliminar, mas eu vejo problema se não tivesse condição de pagar. Nós temos como pagar e vamos tratar disso no Galo Business Day.
FG: Sabemos que o patrimônio líquido é positivo, mas cada ano que passa ele só diminui, e aí? Vai vender a outra metade do shopping?
Rubens Menin: Sim, mas aí são os juros que estão corroendo as finanças. Para isso servirá o evento do Galo Business Day. Não vou adiantar, não posso. Caso contrário, eu tiro o foco do evento. Tudo isso será tratado lá. Teremos alternativas e essas contas ruins dos juros deverão parar de existir. O Atlético vai ser exemplo e vai mostrar para o pessoal do Rio e de São Paulo que vamos fazer bonito.
FG: Rubens, mas e se depois vocês quiserem descansar e deixar de estar diretamente no clube, como não correr riscos com as irresponsabilidades de gestão com Arena pronta, contas equilibradas e time forte?
Rubens Menin: Betinho, temos que modernizar o estatuto, temos que amarrar o clube para não repetir erros. Daqui a pouco teremos um estádio avaliado em R$ 800 milhões. Não pode ter ações irresponsáveis. Sabemos que todos erramos, ninguém é Deus, vamos errar, mas precisamos diminuir isso. Até se errar, quando o clube é transparente as coisas ficam mais fáceis de serem corrigidas. Como disse, o caminho é duro, mas você sabe que o Atlético é dos clubes com mais engajamento na Internet? Nós vamos ganhar dinheiro com tudo e explorar o potencial do torcedor.
FG: Tudo indica que o balanço seja muito ruim este ano por conta dos problemas da pandemia, é isso mesmo?
Rubens Menin: Claro. Isso para todos os times, não tem mágica. Mas imagina que ainda sim, nós ajudamos neste momento e temos um time com esse menino bom, o Zaracho e o Nacho. Eu posso errar, até porque agora é palpite de torcedor, mas olha o time que estamos montando. Estas coisas são com a parte técnica, mas eu estou muito empolgado com este elenco, espero que a torcida pense como eu.
FG: Então, já que falou do time quem você acha que vai brilhar neste elenco?
Rubens Menin: Olha, como torcedor, eu tenho uma visão de um time muito bom mesmo. Mas tem um rapaz que acho que este ano vai arrebentar, o Marrony. Talvez ali, com o Keno que é uma referência que fez a diferença e o Hulk esse time vai fazer uma Libertadores muito boa. Teremos chances de ganhar títulos e até muito dinheiro com premiações. Mas agora falei como torcedor, isso é com a turma técnica lá.
FG: Para fechar o que você diria para acalmar o atleticano diante das chances de se tornar verbo negativo, de beirar ao colapso financeiro?
Rubens Menin: O que posso dizer para a torcida está no que está acontecendo no clube. Um estádio crescendo, uma maravilha, um time dos mais valiosos do país e um tanto de gente junto com o Sérgio Coelho, de forma capacitada para acertar os rumos do clube. Não há nenhuma comparação com quem tem dívida e não tem como pagar. O que precisamos definir é como e a forma de fazer. Já falei para você que somos humanos e vamos errar, mas os erros serão pequenos. Investiremos cerca de R$ 20 milhões este ano na base e ali está o futuro do clube. A torcida precisa acreditar. Seremos um clube transparente, estamos ajeitando as coisas para isso.
Uma última coisa: o Atlético é da sua torcida, estamos numa equipe empolgados para fazer o melhor para ela, mas não somos deuses e nem donos do clube. O que vamos fazer com muito trabalho é dar plano de carreira em tudo, pagar salários de mercado sem excessos e usar bem os recursos. Podem apostar, o Atlético vai fazer bonito demais e será exemplo.
Perguntas e Respostas (FAQ) sobre a vida financeira do Atlético
*** O trecho de perguntas frequentes, listados abaixo foram obtidos com várias fontes, documentos do clube e relatórios complementares como a análise do banco Itaú, portanto, não têm vínculo amarrado à entrevista com o Rubens Menin. Na verdade, as “FAQ” tinham sido redigidas antes da entrevista com o entusiasta da Arena.
1 – Em quanto está a dívida do Atlético em março de 2021?
Pelo apurado, a dívida do clube está chegando em R$ 1,2 bilhão
2 – Como seria a distribuição das dívidas?
De forma mais didática ficaria assim:
R$ 450 milhões em dívidas onerosas (as mais urgentes – cerca de 70% com empréstimos e financiamentos)
R$ 350 milhões em dívidas tributárias
R$ 300 milhões com os famosos R’s (dívidas sem juros e sem prazo para pagar)
R$ 100 milhões com atletas adquiridos no período 2020/2021, ainda a quitar
3 – Mas isso é assustador, como resolver?
Há duas opções mais possíveis nesse momento:
- A primeira é a venda da outra metade do shopping Diamond Mall
- A segunda seria “cortar na carne” durante cerca de 15 anos.
4 – Para vender a parte restante do shopping o que seria necessário?
De acordo com o estatuto vigente, aprovar a venda com 2/3 dos conselheiros segundo o documento vigente no artigo 15.
“A alienação ou oneração de investimentos fixos – com exceção daqueles previstos no parágrafo seguinte – e de bens imóveis constantes do ativo imobilizado depende de prévia e expressa aprovação do Conselho Deliberativo, observando o quórum mínimo de 2/3 do Conselho”. (Grifo nosso)
5 – Quanto valeria aproximadamente a venda do imóvel nos valores atuais? Quanto ele rende ao clube anualmente para o clube em alugueis de loja?
Aproximadamente R$ 300 milhões é o valor avaliado para a venda da metade restante ao Galo. O Atlético recebe pelo acordo feito com a Multiplan, cerca de R$ 10 milhões por ano, em função do faturamento anual do shopping, equivalentes a 15% do faturamento bruto.
6 – Uai, Fala Galo! Mas isso aí não paga as contas e perderia o patrimônio. Qual seria o plano desenhado nesta proposta?
Segundo foi nos informado, a ideia do clube é: com o dinheiro na mão, os cerca de R$ 300 milhões, o Galo pagaria as dívidas chamadas de “onerosas”, as que corroem o dinheiro do clube. Desta forma, R$ 300 milhões pagariam em negociações com credores o equivalente a R$ 450 milhões, a chamada amortização que as pessoas fazem com imóveis e até com dívidas do cartão de crédito.
O estudo do Banco Itaú do ano de 2020 diz o seguinte sobre a venda do shopping:
“Se fizer a venda do restante do shopping pelo mesmo valor, poderia reduzir a dívida a níveis mais razoáveis, mas ainda altos (214% das receitas recorrentes se considerarmos a dívida total e 84% se considerarmos apenas as Onerosas e Operacionais). ”
7 – Mas e o restante, Fala Galo?
- Os aproximados R$ 350 milhões referentes aos impostos estão equilibrados no Profut, Refis e estão em dia;
- R$ 300 milhões em dívidas com os R’s não têm prazo e juros, portanto, o clube pode pagar quando puder;
- R$ 100 milhões em ativos (atletas) no período 2020/21, são administráveis durante a gestão atual.
8 – Mas quem são estes credores da dívida pior, a onerosa?
Cerca de R$ 350 milhões, arredondados de forma didática e distribuídos em:
- Banco BMG + Daycoval* + Mercantil do Brasil + Banco Inter* + Pessoas Físicas/Jurídicas não financeiras + Polo Clubes Fundo de Investimentos (adianta cotas de TV) = R$ 310 milhões
- WRV + Planet Investimentos – Ronaldinho + Fornecedores = R$ 40 milhões
Observação: os bancos Daycoval e Inter tinham previsão de quitação até o ano de 2020, os dados serão confirmados somente no balanço do ano que ainda não foi publicado.
9 – Quanto de juros o Atlético paga anualmente?
Todos os anos o Atlético paga cerca de R$ 60 milhões em juros que vão diretamente para o ralo.
10 – O que pode ser investido no clube com R$ 60 milhões?
Considerando a folha do time do ano passado, que foi de cerca de R$ 13 milhões/ mês, o Atlético poderia pagar por exemplo, o equivalente a mais de 4,5 folhas. Mas, também poderia servir para contratar dois atletas do nível do Nacho Fernández.
11 – Com a venda do Shopping qual o plano para o clube não repetir gestões ineficientes?
A proposta é que para possibilitar uma ação de perda patrimonial, que tudo seja “amarrado” a um estatuto novo, que seja extremamente moderno e esteja em consonância com a necessidade de administração de um clube próspero. “Estatuto novo é a blindagem para coibir novas loucuras. ”
12 – Mas há alguma ação clara no estatuto novo que coibiria as “loucuras”?
Sim! Alguma das propostas do novo documento são:
- Não será possível adiantar receitas de exercícios futuros;
- Gestão executiva será regulada por auditoria e consultoria em todos os atos
13 – Não vendendo o shopping, seriam necessários quantos anos para equilibrar o clube? Isso impactaria nos times e contratações?
Cerca de 15 anos, conforme foi informado por algumas fontes ao Fala Galo. “Cortar na carne” seria cortar inclusive no time, portanto, os investimentos e qualidade dos elencos sofreriam reduções num processo mais longo de saneamento do cube, mas é uma opção.
14 – O que será tratado no Galo Business Day e quando será o GBD?
Serão feitas ações de explanação do funcionamento do clube, mostrando o planejamento estratégico, o organograma e explanando as necessidades e dificuldades. A promessa da diretoria é que o Atlético se torne o clube mais transparente do país. A ideia inicial é que o evento seja no dia 12 ou 13 de abril, porém, as condições da pandemia podem gerar mudanças e/ou ajustes.
15 – O novo estatuto será tratado no Galo Business Day?
A informação é que a proposta do novo estatuto ainda não será discutida no evento. Ademais, a explanação dos propósitos do clube precisa ser anterior à divulgação do balanço que tem data limite no dia 30 de abril.
16 – O balanço já está fechado? Vai ser ruim?
Até a data de publicação deste documento o Atlético não havia conciliado ou fechado o balanço, portanto, o espelho fiel do exercício 2020 só será possível de posse dos seus ajustes. Porém, as perspectivas de números ruins já foram adiantadas na matéria (O Atlético vai ser passado a limpo) feita pelo FG há duas semanas. Não há como fugir da verdade, não existem mágicas.
17 – O que é o passivo circulante e por que ele é tão perigoso?
São dívidas de curto prazo, aquelas que possuem vencimento no período de 12 meses. Quando não equalizadas geram juros e diminuem a saúde financeira do clube.
18 – Quanto o Atlético deve no passivo circulante?
De acordo com o último balanço, as dívidas urgentes (empréstimos, financiamentos e despesas gerais), ou seja, as que devem ser pagas no ano corrente, em 2019, giraram de forma exata em R$ 335.951.259,00. Ou seja, quase R$ 336 milhões para pagar as “despesas do lar” em um ano. Considerando 2020 quase que sem receitas, fica fácil imaginar a tragédia. A sorte grande foi ter um grupo de apoiadores para bancar o clube.
19 – E o passivo não circulante?
São despesas com prazo maior que 12 meses e que permitem o clube se programar melhor. No balanço de 2019, o valor do passivo não circulante fechou em R$ 425.067.019,00. Contudo, são valores administráveis e com maior tempo de possibilidade de acertos e negociações.
20 – O que é o tal do patrimônio líquido?
É o resultado de forma prática da operação “Tudo que tenho” – “Tudo que devo”, ou Ativo – Passivo.
O PL do Atlético é positivo fechou no balanço de 2019 com R$ 126,7 milhões.
Porém, no ano de 2018 o PL tinha fechado em R$ 132, 5 milhões. Vale dizer também, que no ano de 2019, o Galo recebeu a doação do terreno onde será o estádio – R$ 49 milhões, o que aliviou muito o resultado negativo do exercício e fechou em déficit de R$ 5,7 milhões.
Outro ponto importante é que, de acordo com o estatuto e tributação atual, alguns patrimônios como os clubes não poderiam ser negociados, ou seja, estão imobilizados, portanto, o argumento do PL positivo é perigoso e gera um comodismo ilusório, enquanto os juros seguem a corroer o clube.
21 – O que é o EBITDA? O EBTIDA do GALO está bom?
Em português, Ebitda significa Lucros antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização. … O cálculo do Ebitda permite que o analista, investidor ou gestor conheça quanto a empresa está gerando de caixa considerando apenas as suas atividades operacionais – a sua atividade fim, de forma didática: é a geração de lucro, caixa, sem considerar os impostos.
Em 2019, segundo o estudo do Itaú realizado em 2020, o EBITDA do Atlético foi de R$ 14 milhões, porém, o EBITDA recorrente, que é o caixa ou lucro realizado sem venda de atletas ficou negativo em R$ 43 milhões. Ou seja, se não vende atletas o clube não sabe gerar receitas. Recentemente, só em 2015 o Galo conseguiu EBITDA e EBITDA recorrentes positivos.
Como referência de geração de caixa sem venda de atletas (EBITDA recorrente) positivo, no Brasil em 2019 tivemos os melhores resultados:
Flamengo – EBITDA recorrente de R$ 156 milhões –
Palmeiras – – EBITDA recorrente de R$ 56 milhões –
22 – O Galo pode ser autossustentável?
Ao longo de todo o documento se mostra possível fazer o Atlético viável. Há apoiadores financeiros, um estádio em construção e um time valioso na mão. Todavia, nada funcionará se o clube não for movido por quem entenda e esteja desempenhando com eficiência suas funções. O clube em um período inferior a cinco anos praticamente dobrou sua dívida, chegando a cerca de R$ 1,2 bilhão.
Portanto, ou o clube se moderniza vigiado pela sua torcida ou perderá o trem da história, o que seria uma ironia para um mineiro nobre, o Atlético.
“O Atlético é da sua torcida, estamos numa equipe empolgados para fazer o melhor para ela, mas não somos deuses e nem donos do clube. O que vamos fazer com muito trabalho é dar plano de carreira em tudo, pagar salários de mercado sem excessos e usar bem os recursos. Podem apostar, o Atlético vai fazer bonito demais e será exemplo. ” – Rubens Menin
*** Para complementar a leitura, disponibilizamos a matéria: Um ano duro, mas o Atlético vai ser passado a limpo (leia clicando aqui)
*** Alguns valores do texto sofreram arredondamentos didáticos para melhor compreensão da leitura.